ETF 괴리율 완전정리｜의미부터 확인 방법, 투자 시 유의점까지

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한눈에 보기

항목내용

정의	ETF의 시장가와 기준가(NAV) 사이의 가격 차이
공식	괴리율 = (시장가 - NAV) ÷ NAV × 100
플러스(+) 괴리	시장가가 실제 가치보다 비쌈 → 고평가
마이너스(-) 괴리	시장가가 NAV보다 낮음 → 저평가
발생 원인	해외 ETF 시차, 환율 변동, 유동성 부족 등
확인 방법	한국거래소(KRX), 증권사 HTS/MTS, ETF 운용사 홈페이지

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흐름을 따라가며

ETF 괴리율이란?

ETF 괴리율은 ETF의 시장에서 거래되는 가격과 실제 가치(NAV: 순자산가치) 사이의 차이율을 의미합니다.

📌 공식 계산법:

matlab

복사편집

괴리율(%) = (ETF 현재가 - NAV) ÷ NAV × 100

• 양(+)의 괴리율: 시장가가 NAV보다 높음 → 고평가
• 음(-)의 괴리율: 시장가가 NAV보다 낮음 → 저평가

괴리율은 ETF의 가격이 실제 자산가치와 얼마나 일치하는지를 판단하는 중요한 지표입니다.

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ETF 괴리율이 높으면 어떤 문제가 생길까?

괴리율이 크다는 것은 ETF 시장 가격이 내재 가치에서 벗어나 있다는 뜻입니다.
이는 투자자에게 손실 또는 기대 이하의 수익률로 이어질 수 있습니다.

⛔ 고평가(+괴리율)가 심한 경우

• 비싸게 사서 NAV가 추락하면 손실 위험
• 단기 매매 시 불리한 가격 체결

✅ 저평가(-괴리율)가 심한 경우

• 이론적으로는 저렴하게 매수할 수 있는 기회
• 하지만 유동성 부족 등 다른 리스크 요인일 수도 있음

💡 괴리율은 낮을수록 ETF가 실제 자산가치에 가까운 가격에 거래되고 있다는 뜻입니다.

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괴리율은 왜 생길까?

원인설명

해외 자산 시차	미국 ETF는 우리나라 장중에 기초자산 거래가 멈춤
환율 변동	기초자산은 그대로지만 환율 급등/급락 발생 가능
유동성 부족	거래량이 적은 ETF는 가격 왜곡이 쉽게 발생
시장 변동성	장 중 수급 불균형으로 단기 괴리율 확대
마켓메이커 부재	유동성 공급자 부족 시 괴리율 확대 가능성 ↑

특히 해외 ETF·소형 ETF·테마 ETF에서 괴리율이 자주 발생합니다.

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ETF 괴리율 확인 방법

1. 한국거래소 KRX ETF 정보포털

• http://data.krx.co.kr
• ETF → 실시간 iNAV → 종목 검색
• 괴리율 % 수치 실시간 제공

2. 증권사 HTS/MTS

증권사확인 위치

키움증권	종목 상세 → iNAV 항목 / 괴리율 그래프
미래에셋	ETF 탭 → 실시간 기준가 vs 시장가 비교
삼성증권	ETF 화면 → "기준가와 현재가" 차이 표시

3. 운용사 홈페이지

• 삼성자산운용, 미래에셋, KB자산운용 등
• 각 ETF 페이지에서 일별 괴리율 리포트 PDF 제공

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괴리율 투자전략 팁

• 괴리율이 마이너스인 ETF 중, 거래량이 풍부한 상품을 골라 매수 시
  → NAV 상승 시 수익 + 괴리 해소 시 추가 수익 기대 가능
• 괴리율이 2% 이상이면 주의, 단기 트레이딩 시 손실 확률 높음
• **장 초반(910시)·장 마감 직전(15시 이후)**엔 괴리율 급등락 주의
  → 중간 시간대(1014시) 거래 권장

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마지막 한 걸음

ETF 투자에 있어 괴리율은 단순한 가격 차이가 아닌, 본질적 가치의 기준선입니다.
가격이 오르거나 떨어지는 것보다 중요한 건
그 가격이 과연 ‘정당한가’라는 신호를 확인하는 것입니다.
괴리율을 확인하지 않고 매수하면,
실제보다 비싼 가격에 거래되며 기대 수익률을 크게 갉아먹을 수 있습니다.
따라서 ETF 투자 전에는 반드시 NAV와 괴리율을 체크하는 습관이 필요합니다.

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F&A

Q. 괴리율이 음수면 무조건 저평가인가요?

A. 이론상은 그렇지만, 유동성 부족, 마켓메이커 미참여 등 비정상 원인일 수도 있으므로
해당 ETF의 구조를 함께 분석해야 합니다.

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Q. ETF 괴리율 몇 %까지 허용 가능한가요?

A. 일반적으로 ±1% 이내는 정상범위로 봅니다.
1% 이상은 주의, 2% 이상은 반드시 원인 분석 후 투자 결정해야 합니다.

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Q. 괴리율 높은 ETF는 매매하면 안 되나요?

A. 단기 트레이딩 시는 불리하지만,
장기 투자라면 시간이 지나 괴리율이 해소되며 수익을 볼 수도 있습니다.